巴菲特接连减持比亚迪任泽平：看空新能源行业前景错了

受巴菲特接连减持影响，港股比亚迪股份开盘跌5.78%，A股比亚迪跌4.61%。

持仓比亚迪14年未动的巴菲特近期减持动作频频。9月2日，港交所文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在9月1日出售了171.6万股比亚迪股份。8月30日，巴菲特在8月24日出售了133万股比亚迪股份。目前，巴菲特持有2.0714亿股比亚迪股份，相较2008年最初买入持有的2.25亿股，巴菲特已累计减持1786万股。

巴菲特接连减持比亚迪

9月2日，港交所文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在9月1日出售了171.6万股比亚迪股份，平均减持价格为每股262.7243港元，套现超4.5亿港元。

而这距离港交所上次披露巴菲特减持比亚迪股份仅过去一周时间。8月30日，港交所文件显示，巴菲特在8月24日出售了133万股比亚迪股份，平均出售价为277.1港元，套现3.69亿港元。

目前，巴菲特持有2.0714亿股比亚迪股份，相较2008年最初买入持有的2.25亿股，巴菲特已累计减持1786万股。若以两次披露减持价格的平均值270港元/股粗略估算，不考虑分红等其他因素，巴菲特此轮减持已累计套现46.79亿港元。

这里需要注意的一个问题是，根据港交所披露易规定，大股东增减持股票只有横跨某个整数百分比时，才需要作出披露。也就是说，根据港交所文件看到的披露行为可能会存在一定滞后性。

任泽平：巴菲特看空新能源行业前景的话，那这次错了

知名经济学家任泽平指出，巴菲特这次减持比亚迪不知出于何种目的，如果是看空新能源行业前景的话，巴菲特这次错了。毕竟今年92岁，精力不济，很难进行快速的学习和信息迭代，对新能源也未必了解，否则不至于错过特斯拉等美国近年最优秀的公司。未来在投资上将会变得越来越保守，而不是进取，业绩也大不如前，如果不能培养好接班人，存在晚节不保的风险。新能源是未来最有希望最具爆发力的行业，短期涨多了调整很正常，长期潜力巨大，新能源汽车正在进入大众快速普及阶段，市场渗透率还有3-5倍空间，绿电、储能、电池、充电桩、智能化、新材料等都存在巨大市场空间。从产业投资的角度，从未来3-5年的角度，这是最好的赛道，真正赚大钱的投资核心是占赛道、选人和长期战略性持有。

市场流传比亚迪交流纪要

从整个市场来看，最近A股市场跌得比较快的股票和板块差不多都跟新能源有关，而带崩新能源的原因又少不了巴菲特减持比亚迪。根据港交所披露数据，9月1日巴菲特方面再度减持了比亚迪股份(01211.HK)，减持数量为171.6万股，巴菲特方面累计套现金额或已在50亿港元左右。

那么，比亚迪现状究竟如何?周末，市场突然传出一份“比亚迪高管交流会议纪要”。从其内容来看，皆是利好。我们来看一下这份纪要的内容。

比亚迪目前在手订单70万台新车，下单交付时长4-5月，8月因为限电和疫情影响交付数量，但8月环比7月有增长，年底争取做到28万的月交付量。

明年中国整个市场新能源车销量预估在900万-1000万辆，明年补贴退坡，比亚迪因为销售规模的增长，每年原材料采购成本会降低3%-5%，明年预估降低5%可抵消掉明年的补贴退坡。产能释放后，单车折旧摊销成本降低，利润率每月会逐步增长。

电池外供方面，明年主要产能供应内部，2024年外供比例明显增大。

智能化方面，比亚迪明年推出的高端车型会增加高端智能辅助驾驶，硬件软件有整体化部署。

混动车型相较于其他国内车企的优势：技术优势，多年技术累积;成本优势，成本有门槛，比亚迪有规模优势;产能门槛很高，电池厂家投资插电产能意愿度较低，并且时间线长。

预估中国需要至少3-5年的过程慢慢转向纯电，海外市场至少需要5年。中国新能源产业链是全球最优产业链。比亚迪后续会把欧洲作为主要海外市场之一，东南亚区域中国品牌会有优势。美国方面，最新的补贴法案体现出美国政府的不自信，若一直坚持此政策，比亚迪会更注重其他海外市场并考虑暂时放弃美国市场。

比亚迪会保持长期产品技术创新，不会放过任何关键技术。

明年汽车整车计划400万台起，电池和电机电控半导体都会同步甚至更多。海豹刚刚量产，受疫情和限电影响交付压力很大，目前已交付了1000多台。经过两个月爬坡会大幅改善。每月产能还是赶不上每月新增订单。

2024年会推出DMI第五代。2023年将上线百万品牌，会推出很多独有的新技术来匹配百万价格。

上述就是市场流传比亚迪交流纪要的主要内容。应该来说，成长股估值近期受外围的影响更大一些，新能源产业景气度其实并未下降。当然，最近无论是巴菲特，还是国内的郭广昌和腾讯等投资大佬都发出了减持、兑现的信号，这对于市场信心是一大打击，可能仍需要时间来消化。

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