多品种存款利率下调 利率是否长期下行难下定论？

9月15日，据不完全统计，6家国有银行、1家商业银行共同宣布调整存款挂牌利率，多品种存款利率有不同幅度地下调。扬子晚报/紫牛新闻记者在南京市银行网点走访了解到，存款挂牌利率确有下调，约为5-15个基点不等，网点实际执行利率也有所调整。

三年期存款挂牌利率下调15个基点

“今天存款利率刚刚降下来。”扬子晚报/紫牛新闻记者在南京市建邺区国有银行网点走访时，工作人员均如此说道。某银行网点入口处放置了一张公告，内容是“关于调整人民币存款挂牌利率的公告”，自9月15日起，整存整取定期存款三个月至五年期的挂牌利率为1.25%至2.65%不等。

以某国有银行为例，该行活期存款年利率为0.25%，相比上一轮2015年10月的挂牌利率下调5个基点。定期存款方面，三个月、六个月、一年期、二年期、五年期整存整取利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，相比上次均下降10个基点;三年期整存整取利率为2.60%，相比上次下调15个基点;另外，针对零存整取、整存零取、存本取息三种类型的定期存款，一年期、三年期、五年期利率分别为1.25%、1.45%、1.45%，相比上次下调10个基点。

商业银行方面，扬子晚报/紫牛新闻记者查询几家银行官网发现，仅有1家商业银行的存款利率自9月15日起调整，调整后的活期及定期存款挂牌利率均与前述国有行一致。其他几家商业银行存款利率暂无调整，某银行的存款挂牌利率是2021年7月20日更新的，另有银行的存款利率公告日期是2022年7月6日。

“存款利率今天下降了，大额存单没有了。”在某国有银行网点内，工作人员向记者展示了最新的存款利率，记者注意到，达到一定起存门槛后的实际执行利率要略高于挂牌利率。不过，实际执行利率当天也有所调整。以一万元起的普通存单为例，三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期的实际执行利率分别为1.7%、1.9%、2.1%、2.65%、3.1%、3.1%。其中，三年期、五年期的长期存款利率下降明显，三个月、六个月的短期存款利率有所上升。

利率是否长期下行难下定论

9月15日下午，中央财经大学经济学院副教授、金融创新与风险管理研究中心主任、中央财经大学粤港澳大湾区研究院数字经济研究中心负责人顾炜宇接受扬子晚报/紫牛新闻记者采访时表示，多家银行下调存款利率，主要有多方面因素的叠加。

“今年上半年，居民储蓄意愿增强，银行存款增加明显，定期存款占比越来越高;另外，贷款总量增加，但短期贷款占比提升。这就意味着资金难以进入周期较长的实体经济，而在疫情影响下，企业经营发展压力较大，融资成本过高会使企业难以承受贷款压力。当银行存款过多而贷款较少的情况下，容易造成资金空转，既影响银行自身的收入和利润，也难以把闲散储蓄资金转化为投资、难以为实体经济精准纾困。因此，存款利率下降，既是国家宏观政策引导降低企业融资成本，更是经济面上的客观要求。”

顾炜宇分析道，6家国有银行存款利率下调后，也将影响后阶段其他银行的定价。未来，利率下行是否是长期趋势?顾炜宇认为，无风险利率主要考虑资本产出效率和通货膨胀水平。一方面，疫情影响下，资本寻找更高的产出效率会比之前困难，利率会呈下降之势;另一方面，物价上涨、生活成本增加的情境下，利率会有所提升;此外，在政策层面，要引导市场降低利率以支持经济发展，宏观上会引导无风险利率和市场利率下行。多重因素叠加下，利率下行是否是长期趋势还难以完全下定论。

(扬子晚报/紫牛新闻见习记者 王灿)

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