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食品个股走出逆市上涨行情 机构看好这些消费股

2020-03-16 15:35:51 来源 : 证券时报网

统计局今日公布,1-2月份,社会消费品零售总额52130亿元,同比名义下降20.5%(扣除价格因素实际下降23.7%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,除汽车以外的消费品零售额48476亿元,下降18.9%。

1-2月份,全国网上零售额13712亿元,同比下降3.0%。其中,实物商品网上零售额11233亿元,增长3.0%,占社会消费品零售总额的比重为21.5%;在实物商品网上零售额中,吃类和用类商品分别增长26.4%和7.5%,穿类商品下降18.1%。

数据显示,粮油、食品类,饮料类和中西药品类少数的几个同比增长的行业。餐饮、金银珠宝、汽车、家具是同比下滑最大的行业,同比降幅都超过30%。

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从消费股表现来看,1月23日以来,大消费行业中,白酒股跌幅居前,金徽酒、口子窖、舍得酒累计跌幅超过20%,家电股中老板电器、荣泰健康、海信家电跌幅均接近2成。

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与此同时,火锅类、速冻食品、休闲食品、调味品不少个股走出逆市上涨行情,双塔食品、安井食品、三全食品、克明面业涨逾30%,桃李面包、盐津铺子涨逾20%。绝味食品、双汇发展、千禾味业等涨逾10%。

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多个行业刺激机会或将出台

3月13日,发改委、工信部、财政部、央行、证监会等23个部门联合发布《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,共有19条举措,明确要加快完善促进消费体制机制,进一步改善消费环境,发挥消费基础性作用。

近期南京为推动服务业全面复苏,鼓励机关干部带头消费,统筹资金向市民和困难群体发放3.18亿元消费券,浙江通过首市县三级联动推出总价达10亿元的文旅消费券和1亿元文旅消费大红包,宁波发放1亿元消费券等。

中信证券认为,拉动消费将成为疫情结束后促进经济恢复的主旋律,预计后续仍会有刺激需求侧的政策出台。但是考虑到各地要因地制宜,例如京津沪等地培育夜间经济、陕甘宁等地推动农产品线上销售等,以及中央财政压力较大,因此预计后续针对需求端的补贴性政策或以地方为主导。从潜在领域看,汽车、家电等传统消费和旅游、文化等新型消费或将有刺激机会。

银河证券认为,《实施意见》不仅限于单一的行业领域,既包含了针对供给侧的改革创新,也覆盖了针对需求端的促进提振,是从消费全链条角度出发,整体推进消费扩容提质。①传统消费补短板:上游供应加强自主品牌建设,塑造中国品牌形象;中游物流完善供应渠道,加强供应链体系建设;下游渠道打造区域性消费中心,配合发展社区便民商圈;②业务创新促发展:持续推进全渠道的业务模式。维持推荐全渠道的配置,重点推荐化妆品、超市渠道、百货综合零售渠道、电商渠道内的龙头公司。

机构看好这些消费股

国信证券认为,疫情对消费行业产生较大负面影响,市场悲观预期发酵,消费类行业行情出现明显调整,新《实施意见》在疫情防控逐步稳定向好、社会消费及经济环境逐步恢复的背景下出台,从供给需求、市场网络、消费生态环境等多个维度提出重点举措,释放了正面积极的促消费发展信号,有利于在疫情受控后企业恢复生产经营、刺激居民消费、降低积压库存及渠道压力,通过政策的作用加快消费环境重回正轨,恢复消费信心。同时《意见》中对培育新消费及消费新增长点均有重点阐释,对于食品饮料行业而言,政策有利于中长期促进行业消费升级,促进产品品质化升级,加速行业向优质品牌龙头集中化趋势,同时城乡消费网络以及线上线下融合新消费模式发展也将有利于渠道布局更完善的龙头长期快速发展。重点推荐行业龙头及子赛道优质成长企业:伊利股份、安井食品、三只松鼠、双汇发展、汤臣倍健、千禾味业、贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

华泰证券认为,政策支持提高国产品竞争力、加强自主品牌建设,国货美妆产业链有望崛起。政策鼓励商业模式创新,社交营销/电商直播等模式有望加速商家数字化转型。旅游演艺充分契合政策指引方向,传统景区有望加速转型升级。建议三条主线把握优质龙头标的:1)业务受疫情冲击较小,基本面有相对韧性,建议关注广州酒家/科锐国际;2)疫情短期冲击不改长期发展逻辑,龙头优势巩固,长期配置价值凸显,建议关注宋城演艺/中国国旅/锦江酒店/首旅酒店;3)疫情加速数字化转型,新渠道/新营销支持下高增长仍可期,建议关注珀莱雅/丸美股份/上海家化/壹网壹创。

中信证券建议,积极关注消费回升节奏增加配置,优选各子行业优质龙头。行业选择上首选配置疫情冲击大、但恢复周期短的子行业,短期弹性最大,包括餐饮产业链、白酒、乘用车一线自主品牌、酒店、教育培训、国内旅游、化妆品等方向;其次是疫情影响小甚至利好、长期格局清晰的行业,包括电商、商超、白电、厨电、小家电、生活用纸、文具、短保烘焙、速冻食品、复合调味品等。另外,仍有两条明确的主线可遴选个股,一是虽然恢复周期较长,但具备政策或机制改善预期;二是基本面变化不大、所处行业增长一般,但竞争优势突出、护城河显著的龙头。重点推荐30家消费公司:海底捞、桃李面包、安井食品、美团点评、颐海国际、贵州茅台、五粮液、长安汽车、首旅酒店、锦江酒店、好未来、宋城演艺、珀莱雅、拼多多、京东、阿里巴巴、牧原股份、大北农、永辉超市、海尔智家、美的集团、九阳股份、中顺洁柔、晨光文具、中国国旅、安踏体育、波司登、中国东方教育、中国飞鹤、汤臣倍健。

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