消费股板块轮动 食品股全天强势

大众消费品提价渐成近日市场主线之一。

// 创业板逆势飘红 //

周二(11月2日)，A股低开低走，上证指数盘中一度失守3500点创调整新低，收报3505.63点，跌1.10%;深证成指报14377.27点，跌0.69%;创业板指逆势飘红，收报3339.6点，涨0.23%。两市成交额超1.2万亿元，连续第8个交易日突破万亿。

// 消费股板块轮动，食品股全天强势 //

盘面上，消费股出现板块轮动，军工、食品、半导体板块走强。

食品股全天表现强势，指数整体大涨2.58%，甘化科工、千禾味业、京粮控股、千味央厨、三全食品、恒顺醋业、克明食品等7股涨停，另外，安井食品、安琪酵母、道道全等纷纷跟涨，涨幅也超过7%。

三全食品放量涨停，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位资金净买入1236.43万元，机构资金净买入1134万元，两者合计净买入2370万元。

// 商务部最新回应：供应完全有保障 //

商务部近日印发的《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》中提到，“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”，一句话引起市民的关注，也存在一些过度解读的现象。

11月2日，商务部消费促进司负责人接受采访对此作出回应。商务部消费促进司司长朱小良表示，从目前情况来看，各地生活物资货源充足，供应应该完全有保障。商务部专门印发通知，目的在于督促各地严格落实“菜篮子”市长负责制，指导商贸流通企业加强货源组织，畅通产销衔接，提前采购耐储蔬菜，与基地签订蔬菜供货协议。

// 多家食品龙头官宣提价 //

受原材料上涨等因素影响，近期多家食品类公司官宣调价，市场预期未来还有企业或跟随提价。

11月2日盘后，恒顺醋业公告称，鉴于原辅材料、运输等成本大幅上涨，为了更好地向消费者提供优质产品和服务，促进市场的可持续发展，经公司研究决定，自2021年11月20日起对部分产品进行价格调整，调整幅度5%-15%不等。恒顺醋业当天强势涨停。

同日晚间，海欣食品亦发布公告称，对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调，调价幅度为3%-10%不等，新价格自11月3日起按各产品调价通知执行。当日公司股价盘中最高涨近5%，收涨3.02%，报5.8元。

除了上述两家外，在大众消费品行业中，四季度已有多家公司发布了产品提价公告。

11月2日，“火锅丸子第一股”安井食品上涨8.13%，报197.2元。

11月1日晚间，安井食品发布公告称，鉴于各原材料、人工、运输、能源等成本持续上涨，为更好地向经销商、消费者提供优质产品和服务，促进市场及行业可持续发展，经公司研究决定，对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调，调价幅度为3%-10%不等，新价格自2021年11月1日起按各产品调价通知执行。

10月12日，海天味业公告称，对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格进行调整，调整幅度为3%至7%不等，于2021年10月25日开始实施。

10月22日，洽洽食品公告称，对葵花子系列产品以及南瓜子、小而香西瓜子产品进行出厂价格调整，各品类提价幅度为8%至18%不等，于2021年10月22日开始实施。

10月28日，中顺洁柔发布调价通知函，拟将中顺洁柔旗下产品自2022年1月1日起进行价格调整，具体调整产品及价格将以公司负责业务近期送达的正式文件为准。

10月29日，金禾实业在互动平台表示，公司甜味剂产品因大宗化学品原料价格快速上涨导致成本上升，加上下游需求增幅较大，公司甜味剂产品产能负荷已逐步开满。公司近期根据市场情况对甜味剂及香料等食品添加剂产品的销售价格进行不同幅度提价，这对公司业绩有一定提升作用。

// 消费最差的时候已经过去?//

进入四季度，机构对消费板块的关注度明显提升。

光大保德信创新生活混合拟任基金经理詹佳表示，消费正从一个非常困难的时期，走向一个边际改善的窗口期，因为不论是消费品的成本转嫁力不足，还是高库存的问题，现在都已经在改善。

东兴证券指出，从三季报来看，乳制品、调味品、休闲食品受上游成本上涨影响，毛利率环比有普遍下滑;肉制品毛利率有所恢复，主要是猪肉价格下行带来的成本下行;白酒整体毛利率稳定。受上游原材料上涨的影响，近期一些主流食品企业对商品进行调价，譬如此前海天味业、洽洽食品均上调了产品价格，明年上游原材料价格上涨会进一步向下游传导，更多企业有涨价的预期，具有向下游传导价格的能力的企业会更多受益，关注明年提价行情。

国盛证券指出，大众品公司三季度迎来经营拐点，后续环比复苏效应明显，核心推荐：千禾味业、伊利股份、洽洽食品、日辰股份、绝味食品、海天味业，并关注安井食品、天味食品、中炬高新、盐津铺子等公司的经营面反转。

平安证券表示，龙头公司作为价格标杆率先提价，其余竞品会在3-6个月内跟进提价;提价效应大约会在1年左右的时间体现，表现为净利润率的提升，因为原材料涨价波峰转到波谷会增厚企业利润;提价会促进股价一定程度上涨，但是如果涨价效应持续，会带来企业更大幅度的上涨。

国泰君安证券表示，近期海天等多家大众品龙头公司提价落地，行业性提价预期进一步升温形成催化。通过历史复盘，可以发现面对成本上涨，大众品龙头相比中小企业有更强的能力通过直接提价、结构升级等方式消化成本压力，促进竞争格局优化，实现利润率改善和份额提升。中期来看，若未来上游成本回落、下游动销开始提振，提价企业的利润弹性将得到较为明显的体现。重点关注大众品提价预期相关受益标的。

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