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动态焦点:搭上新能源基金便车 FOF反弹先锋涨超三成

2022-07-07 05:48:37 来源 : 证券时报电子报

证券时报记者 王小芊

自4月底以来,权益市场迎来强势反弹。以新能源基金为代表的部分基金在本轮反弹中表现强势,最高涨幅超80%。业绩一度表现低迷的FOF(基金中的基金)也终于扬眉吐气,部分产品上涨幅度超30%。


【资料图】

证券时报记者注意到,反弹力度靠前的FOF大都重仓了新能源基金,同时也有多只反弹幅度极大的新能源基金并没有FOF重仓。对此,业内人士认为,FOF作为一类风格稳健的、追求长期收益的投资品种,要求其抓住每一次短期上涨的波段并不现实,提醒投资者在关注收益波动的基础上,同时关注FOF产品的资产配置能力和风险抵御能力。

重仓新能源基金的

FOF涨得最好

随着大盘回暖,FOF的净值表现也在回升。自4月27日以来,反弹幅度最大的FOF已涨超30%。

易方达优势领航6个月持有A是自4月27日以来业绩反弹幅度较大的一只FOF产品,净值增长31.06%。这只FOF今年以来的涨幅为3.94%,在FOF同类产品中业绩靠前。

以该FOF今年一季度末披露的持仓情况来看,基金的仓位高达93.19%。这只FOF重点持仓了易方达的内部基金,包括陈皓管理的易方达新经济混合、萧楠和王元春管理的易方达瑞恒、杨嘉文管理的易方达科瑞等。

从该FOF基金4月27日以来的业绩表现来看,持仓较多的基金反弹幅度大都稳定在30%上下。重点持仓基金中反弹幅度较大的是祁禾管理的易方达环保主题,上涨58.19%,该基金的前排重仓股均为电力设备股,包括TCL中环、晶盛机电、奥特维、宁德时代等,是一只较为典型的重仓新能源的基金。

无独有偶,多只自4月底以来反弹幅度靠前的FOF,其重仓基金都绕不开新能源,反弹幅度较大的恒越汇优精选3个月FOF和民生加银积极配置6个月持有FOF也有类似特征。

就一季度末披露的情况来看,恒越汇优精选3个月FOF的部分重仓基金,比如中信保诚创新成长混合、恒越研究精选混合等,都具有显著的新能源主题特征。民生加银积极配置6个月持有FOF也持仓了多只重仓新能源的基金。

FOF配置重在均衡

证券时报记者注意到,尽管新能源基金在本轮反弹中表现突出,且反弹力度靠前的FOF也都有新能源基金的助力。但从一季度末的持仓来看,反弹力度靠前的新能源基金并不在大多数FOF的持仓里。

对此,有业内人士向记者表示,公募市场上的基金数量众多,相比之下,FOF的重仓基金数量则相对有限。“我觉得选不到涨得最好的基金就像买不到涨得最好的股票一样,投资预测从来都不是容易做的,很难保证每一次FOF能买到的基金就一定是收益最靠前的。”她告诉记者,“一名基金经理不可能踩准每一次上涨的波段,还是要对长期方向有判断。对FOF产品来说,频繁调仓也不是明智的操作。”

另一位业内人士则认为,考虑到FOF这类产品的风格特征,上述情况并不令人意外。“FOF是专业的机构投资者在买基金,稳健的收益是大部分FOF的追求。部分FOF基金经理考虑到极端情况下的回撤幅度,不太会倾向于去选择弹性特别大的基金,因此风格相对均衡的基金会更受青睐。”

她告诉证券时报记者,目前市场上有部分偏股FOF产品由于要和偏股基金做对标,所以定位是弹性较大的。另一些FOF基金经理则会选择在均衡的基础上增加一点弹性。在她看来,对于购买FOF产品的投资者而言,拉长投资曲线至关重要,相比自己购买的产品在短期内是否完全吃到阶段性行情的红利,产品长期的资产配置能力和风险抵御能力更值得关注。

关键词: 搭上新能源基金便车 FOF反弹先锋涨超三成

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