透露什么信号？超100只公募基金投资北交所 哪些个股被“偏爱”？

公募基金正在积极布局北交所。

随着各家公募基金年报、一季报陆续披露，机构投资北交所的情况也逐渐浮出水面。

据申万宏源研报统计，截至2021年末，共101只公募产品持仓北交所股票，环比增加95只；基金年报口径对北交所持股市值为38.27亿元。由于8只北交所主题基金尚未披露年报，考虑到今年股票市场调整的影响，粗略估计公募基金持仓市值40-50亿，占北交所市值比重2%-3%。

超100只公募基金布局北交所

从公募基金的类型看，8只为北交所主题基金，86只为存量公募产品，7只为精选层主题基金。

图/申万宏源研报

据申万宏源统计，原7只精选层主题基金北交所配置比例提升，截至2021年末持仓市值9.36亿元，配置比例10.5%，较2021年上半年上升2.3个百分点。去年下半年，86只存量产品进入北交所投资，截至2021年末持仓市值28.91亿元。

值得关注的是，去年11月，华夏、易方达、南方、汇添富、广发、大成、嘉实、万家基金等首批8家公募旗下的北交所主题基金正式开售，半天时间就全部售罄。

根据8只北交所基金的招募说明书，所有基金首募上限均为5亿元，合计上限为40亿元。所有基金设置了两年封闭期，每两年开放一次申购和赎回。投资范围主要是：封闭期内基金股票资产占基金资产的比例为60％-100％，其中港股通股票不超过股票资产的20％，基金投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80％，每个封闭期结束前的两个月至开放期结束后两个月内不受上述比例限制。

由于上述8只主题基金成立不久，尚无基金披露年报。但从8只主题基金的一季报来看，截至2022年一季度末，大成北交所主题基金的前十大重仓股均为北交所股票，其次为汇添富9只、华夏基金、嘉实基金8只、易方达6只，最低的为万家基金，前十大重仓股中仅有1只北交所个股。

图/大成北交所两年定开重仓持股

贝特瑞、吉林碳谷等获公募基金抢筹

从公募基金的偏好来看，资金主要倾向于北交所龙头公司。

wind数据显示，截至2021年年报，公募基金持仓北交所27只股票，其中获配基金数最多的为威博液压，期末持股基金达192只，不过基金持股数量累计仅3.67万股，对应的持股市值仅28.44万元。其次为贝特瑞、吉林碳谷、连城数控、长虹能源、诺思兰德等。

图/wind 

若从期末持股数来看，截至2021年末，52只基金押注了贝特瑞，合计持股1121万股。其次为诺思兰德、新安洁，期末持股数分别为939.62万股、885.23万股。

截至2021年底，基金持有北交所公司市值前三位的分别是贝特瑞（16.59亿元）、连城数控（7.75亿元）、吉林碳谷（3.53亿元）。

图/wind 

据申万宏源统计，公募配置前5大公司占公募北交所持仓比例高达92.5%，环比2021年上半年上升近30个百分点。资金流向贝特瑞、连城数控、吉林碳谷等大市值龙头股的集中趋势明显。截至2021年底，公募基金对贝特瑞的超配比例最大，持仓占比47.15%，超配比例为 29.32%，其次为连城数控、吉林碳谷，多数个股处于低配状态。

图/申万宏源研报

从8只主题基金的重仓股看，贝特瑞、吉林碳谷、长虹能源、连城数控也是主题基金偏好的个股。其中贝特瑞为6只北交所主题基金的第一大重仓股，作为北交所市值一哥，贝特瑞显然是各大主题基金的标配。

2022Q1公募基金买进前十大股东名单

2022年一季报数据显示，部分新的公募基金也在关注及布局北交所龙头公司。

wind数据显示，截至2022年一季度末，基金持仓北交所26只股票。从个股情况来看，贝特瑞、吉林碳谷、长虹能源、连城数控等仍是资金关注的重点标的。其中，贝特瑞、吉林碳谷一季度前十大股东名单中均有公募基金的身影。

贝特瑞一季报显示，广发多因子灵活配置混合型证券投资基金新进买入公司股票425.51万股，期末持仓市值为4.36亿元。

图/wind 

不过基金之间也存在分化，截至一季度末，共有14只公募基金持有贝特瑞股票累计980.85万股，较2021年末减持140.15万股。

另一家被公募基金买入前十大名单的是吉林碳谷，截至2022年一季度末，建信创新驱动混合型证券投资基金持有该公司166.20万股，期末持仓市值0.98亿元。

图/wind

尽管一季度建信创新驱动减持了9.72万股吉林碳谷股票，但该股占基金净值比例进一步提升。

图/wind

从建信创新驱动的最新持仓情况来看，截至2022年一季度末，吉林碳谷为其第6大重仓股，占该基金净值比4.82%，较2021年末的4.37%上升0.45个百分点。

公募基金买买买 透露什么信号？

那么，公募基金的持仓动向对外透露什么信号呢？

北京南山投资人周运南认为，目前8只北交所主题基金中还有5只基金持股比例在53%以下，北交所股票更低，所以在5月23日的6个月建仓期限前有加仓北交所股票的需求。22只北交所股票出现在北交所的持仓池里，虽然不到3月底全部北交所公司的30%，但基本都是北交所的头部企业了，也可能会是之后重点加仓的标的池。

而申万宏源研究所新三板首席分析师刘靖表示，北交所公募基金持仓比例从数字上看仍有提升空间，但考虑到北交所公司市值普遍较小，流动性与沪深有所差异，因此认为北交所当前迫切需要的仍然是有质量的市场扩容。

刘靖预计，2022年下半年公募投资北交所环境改善，机构配置意愿上升。公募对北交所布局由点及面，逐步深入，未来市场话语权有望持续增加，尤其对于大市值龙头公司。

申万宏源研报指出，从持仓情况看，公募北交所持股高度集中，覆盖广度有待提升，对题材股态度谨慎；从资金来源看，存量产品陆续进场将贡献可观的可投资金，但入场热情与市场赚钱效应、可投标的数量、流动性相关。随着下半年新股发行提速，以及宏观经济改善，预计机构配置意愿将有所提升。

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