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5G板块强势 闻泰科技等多股创出历史新高

2020-02-26 11:18:54 来源 : 证券时报网

5G板块昨日近20股涨停,成为带动带动走强的重要力量,闻泰科技等多股创出历史新高,数据显示昨日板块成交融资资金合计买入成交额243亿元。

龙虎榜显示,紫光股份、华正新材、华正新材、电连技术等遭遇机构大幅抢筹,机构净买入金额分别达31654.97万元,15722.34万元、14999.85万元、13193.03万元。

从北向资金来看,合力泰、士兰微北向资金昨日分别加仓1452.94万股,1305.39万股,沪电股份、力源信息、凯乐科技、东山精密、武汉凡谷、东方通、航天发展、创维数字、数码科技、中利集团加仓数量在100万股以上。

士兰微、闻泰科技、沪电股份、合力泰昨日净买入额在1亿元以上,东方通、深南电路、东山精密、武汉凡谷、景旺电子、紫光国微昨日北向资金净买入金额在3000万元以上。

从两融资金看,中兴通讯、海特高新、TCL科技、高新兴、世嘉科技融资净买入金额均超1亿元,中兴通讯、海特高新分别达到3.67亿元和3.43亿元,兴森科技、中天科技、烽火通信、风华高科、中科创达、晶方科技、凯乐科技、春兴精工、东方通

硕贝德融资净买入金额超过5000万元。整个5G概念板块融资资金合计净买入16.2亿元,融资资金合计买入成交额243亿元。

5G概念的爆发与近期的一个消息有关,中共中央政治局、工信部接连围绕“疫情防控和经济社会发展工作”主题召开了工作会议;两次会议皆强调,应加快推进5G发展、积极落实信息通信业复工复产建设计划,为5G产业链发展吃上“定心丸”。

国盛证券认为,对于加速的原2020年建设来看,原先分布于四个季度的5G将会进一步压缩至三个季度内,对于5G上游原材料商而言,2020年Q1-Q3的订单密度以及订单量将呈现明显的提高,平均至三个季度来看或将对于过往单季有着约6%-9%的提高。无论是从单季的订单密度以及订单量,又或者是从2020年全年5G订单的总量来看,5G基站的加速建设将给予5G基站供应链更加强烈的拉动,让产业链充分受益5G基站建设红利。

国盛证券建议从4个维度把握相关投资机会:

通讯PCB景气度持续见涨,5G进一步带动PCB厂商成长

虽然受到了春节疫情的影响,各家PCB厂商开工率同比下降,但是由于下游终端设备商以及运营商对于5G的建设的持续加速,如若剔除春节疫情影响认为PCB厂商在过往一季度的淡季不淡,通讯用PCB订单或呈现密度及量的双高;再到后续20Q4有望追加的5G基站建设数量将再一次帮助PCB厂商提升业绩。同时对于PCB厂商而言受到5G订单的原因,5G占比或将持续提高,从而进一步加速拉高整体盈利能力的空间。

受益基站加速,高频高速CCL出货量有望再上一台阶

作为最主要的PCB原材料之一,认为随着基站端所需PCB的快速放量,高频高速CCL的出货量将加速提高,同时终端设备商也或将加速CCL的相关认证。目前中国主要以Sub6G频段作为5G使用,而国产厂商例如生益已经实现了高频高速CCL的认证且实现批量出货的情况下,5G的需求将进一步拉动高端CCL的需求后,将加速公司产品结构优化升级的节奏。

5G配套射频器件国产替代已成型,基站价量齐升有望加速放量

在5G基站内随着通道数量从原先的4、8通道激增至64通道,用量也达到了约200个的情况下。同时随着产业转移,国产替代的需求,以及5G加速建设的节奏,基站环形器需求将爆发。从射频端来看,随着基站通道数量的同比增加平均约10倍,基站天线对于射频器件的需求也同步增加了10倍左右。在5G基站所使用的MassiveMIMO方案下,基站端的射频器件价量势必齐升,而5G的加速建设将加速相关产业链厂商的放量。

基建建设将是GaN市场高速发展重要推手之一

根据YoleDevelopment的统计及预测,在2018年基站端GaN射频器件的市场规模仍然不足2亿美元,而至2023年随着5G带动的各式射频器件在基站中的爆发式放量,基站用GaN射频器件将会超过5.2亿美元,保持超过20%的CAGR增长。而从产业链的角度,5G也将进一步带动对于所有电子产品对于射频前端的需求,预计至2023年整个GaN射频市场将超过13亿美元。目前随着国内厂商,例如三安光电在这方面的持续突破,GaN已经进入国产替代化通道,预计也将在后期快速放量。

从5G基站端出发来看,国盛证券建议重点关注射频、化合物半导体、PCB、以及CCL的相关厂商:射频芯片:三安光电、卓胜微、天和防务、和而泰、信维通信、麦捷科技;

PCB:深南电路、生益科技、沪电股份、胜宏科技、兴森科技、东山精密、景旺电子、崇达技术、奥士康;

CCL:生益科技、华正新材;

5G手机射频:鹏鼎控股、立讯精密、信维通信、电连技术、东山精密;

射频封装:长电科技、环旭电子;

光模块:华工科技。

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