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夫妻俩开网店起家冲刺创业板 戎美股份99%营收靠淘宝和天猫

2020-08-19 10:32:05 来源 : 中国网财经

日前,靠经营淘宝女装店铺起家的日禾戎美股份有限公司(以下简称“戎美股份”)向深交所递交了招股说明书,正式向创业板IPO发起冲刺。招股书显示,公司预计将发行不低于5700万股股票,拟募集资金近6亿元。

招股书显示,戎美股份是线上服饰品牌零售公司,主营一间“戎美高端女装”淘宝店,以及两间天猫店铺——“Rumere旗舰店”和“Rongmere旗舰店”。2017年至2019年,公司分别实现营收5.85亿元、7.04亿元和6.94亿元;实现净利润0.70亿元、1.00亿元和1.10亿元。

淘宝“夫妻店”起家 创始人夫妇持股比例达98.24%

公开资料显示,戎美股份前身为郭健、温迪夫妻于2012年成立的“苏州日禾戎美商贸有限公司”。在该公司成立之前,依托常熟当地成熟的服装加工产业链,温迪已独自经营淘宝女装店铺多年。

郭建加入之后,夫妻二人开始正式运营“戎美”女装品牌。公司定位于通过互联网渠道为消费者提供高品质、高性价比的服饰,产品风格主要为职业与休闲风格的女装及男装和配饰。此后,依托小订单、快反应的互联网零售模式,“戎美”品牌逐渐积累了大批粉丝。

至2020年,公司主要店铺“戎美高端女装”粉丝数量已超400万,累计获得超过500 万次好评。“戎美高端女装”淘宝店年营收达6.89亿元,“Rumere旗舰店”及“Rongmere旗舰店”年营收分别达289.92万元和205.93万元。

从招股书来看,截至递交IPO资料前夕,郭健、温迪夫妻合计持有公司98.24%股份。股票发行后,两人仍将持有73.68%公司股份。同时,两人还分别担任公司董事长及总经理职务。

戎美股份也意识到了实控人股份过于集中的风险,其在招股书中表示,“公司虽已建立了较为完善的法人治理结构和内部控制组织架构,但郭健、温迪仍有可能利用其控股地位以及主要决策者身份,对公司重大事项施加影响,从而使公司决策出现偏离。”

销售渠道单一 99%业务在淘宝和天猫

淘宝和天猫在带给“戎美股份”巨大用户基础的同时,也限制了公司渠道的扩张。同时,公司利润也遭到蚕食。

招股书显示,近三年,公司销售收入通过淘宝、天猫等第三方平台实现,公司通过淘宝、天猫平台实现的销售收入占比达99%以上。

报告期内,公司主要通过电商平台进行品牌推广,主要系购买淘宝直通车、钻石展位、超级推荐、品销宝等电商推广服务。2017年至2019年,公司电商平台推广费用分别为0.40亿元、0.34亿元和0.47亿元,均占到当年总推广费用的90%以上。

对于销售渠道过于集中的问题,戎美股份在招股书中表示,如果电子商务平台自身经营的稳定性或业务模式、经营策略发生了重大变化,或将相关规则向不利于商家的方向调整,可能会对公司的绩产生不利影响。此外,如果双方合作关系发生重大变动,也可能会对公司产生不利影响。

生产、仓储严重依赖第三方 供应链风险高

除了在销售渠道上依赖电商平台,在生产以及仓储物流环节上,戎美股份也几乎完全交给了第三方平台。

公司采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式,其中外协生产可分为部分委托加工模式和完全委托加工模式。报告期内,公司营业成本中外协生产模式下的成本占比高达79.30%、83.71%和 87.54%。

招股书显示,自2017年至2019年,公司完全自主生产的产品金额持续下降,由2017年的0.74亿元逐渐降至2019年的0.46亿元,其占比也由2017年的20.70%下降至2019年的12.46%。与此同时,部分委托加工的比例由2017年的25.82%飙升至2019年的54.25%。

戎美股份表示,由于外协生产的供应商并非公司直接管理,其生产经营受多种因素的影响。若原材料价格上涨、人工成本上升等导致外协生产供应商成本增加,公司采购成本将相应上升,可能将对公司业绩造成不利影响。

仓储方面,公司仅设原材料仓库,成衣仓储环节交由百世物流管理,物流环节则交给顺丰速运负责。戎美股份表示,未来如果因第三方仓储及物流企业管理不当或操作失误,或其他不可控因素导致物损坏、错误配送等情况发生,可能造成公司仓储损失或运输效率降低,从而对公司的销售及经营业绩造成不利影响。

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