招商银行弱势下跌 半年报显示实现营业收入1687亿元

8月16日早盘，招商银行弱势下跌。截至发稿报49.93元，跌2.44%。

消息面，招商银行半年报显示，报告期内，实现营业收入1687.49亿元，同比增长13.75%;实现净利润611.50亿元，同比增长22.82%。实现非利息净收入694.08亿元，同比增长20.75%。公司信用减值损失418.95亿元，同比增长3.59%。

国信证券最新研报认为，公司业绩符合预期，看好公司未来大财富管理发展，维持公司2021~2023 年净利润1133/1296/1486亿元的预测，对应增长15.7%/14.4%/14.6%。当前股价对应的动态 PE 为11.6x/10.1x/8.8x，对应动态PB 为1.8x/1.6x/1.4x ，维持公司“增持”评级。

天风证券最新研报称，看好大财富管理战略，维持“买入”评级公司基本面表现优秀，业绩增速领跑行业。已基本形成拓展“大客群”、搭建“大平台”、构建“大生态”的大财富管理业务模式，AUM快速提升，客户结构向高净值人群倾斜。负债端持续加强成本管控，加大拓客促活力度，继续保持成本优势。资产质量夯实和隐性不良贷款生成压力减轻为后续资产投放和大财富管理发展打下了坚实的基础。

厚实的拨备为未来业绩释放预留了充足的空间。对公司未来的业绩成长性保持乐观，预测2021-2023年业绩增速由15.2%/13.2%调整为20.2%/17.1%，对应2021年BVPS为28.69元，对应静态PB为1.78倍。维持“买入”评级。

关键词： 招商银行 营业收入 资管业务 理财产品